من أين تأتي الأموال لتوفر كل ما يريده الناس
ننطلق معا لنتعرف على شجرة المال السحرية ومن أين تأتي شجرة الأموال السحرية. والنمو النقدي كيف يكون.
فهى شجرة أموال سحرية توفر كل ما يحتاجه ويريده الناس مع سهولة إجراءات الإغلاق، وعودة الأشخاص إلى العمل. وفتح تجار التجزئة أبوابهم مرة أخرى، هناك سؤال كبير يلوح في الأفق في الخلفية.
من أين تأتي الأموال؟
من أين تأتي الأموال وكيف سندفع ثمن كل هذا؟
أنا أتحدث بالطبع عن السياسات الحكومية باهظة الثمن مثل مخطط الإجازة، ومنح الإغاثة للأعمال الصغيرة ، والقروض المرتجعة. ومدفوعات دعم الدخل لأصحاب الأعمال الحرة ، والعديد من الإجراءات الأخرى التي تم تقديمها لمحاولة رعاية اقتصاد المملكة المتحدة من خلال الدمار. بسبب جائحة Covid-19 ، وما يرتبط به من إغلاق.
 |
| شجرة المال السحرية، من أين تأتي الأموال |
تخفيض الإنفاق العام
شجرة المال المعرفة التقليدية هي أنه يجب تخفيض الإنفاق العام بشكل كبير مما قد يضر بالخدمات العامة، لكى نفسر من أين تأتي الأموال يمكن ان نقترح زيادة الضرائب بشكل كبير مما قد يضر بالنمو، من أجل إحداث انخفاض في جبل الديون الذي تراكم خلال الماضي بضعة أشهر.
على سبيل المثال، في 11 تموز يوليو 2020 ، نشرت الأوبزرفر مقالًا بقلم وزير الخزانة البريطاني السابق ديفيد جوك ، تأتي بعنوان الزيادة الضريبية والتخفيضات هي الطريقة الوحيدة للدفع مقابل كوفيد 19.
في ذلك، ذكر Gauke أنه بمجرد أن نجتاز الصدمة الاقتصادية السحرية والإجابة علي السؤال من أين تأتي الأموال ، هل سنقول أن الحل موجود في شجرة المال السحرية التي توفر ما يريدة الناس إذن سيتعين على الحكومة سد هذه الفجوة بزيادة الضرائب أو خفض الإنفاق.
فإن الحكمة التقليدية تكون أحيانًا غير مكتملة في أحسن الأحوال ، وخاطئة تمامًا في أسوأ الأحوال. على سبيل المثال ، كان من الحكمة التقليدية أن الأرض ، وليس الشمس ، هي مركز النظام الشمسي.
فيما يتعلق بالتعافي بعد Covid-19 ، عادت الحكمة التقليدية غير الدقيقة برأسها مرة أخري.
كيف تكسب المال حرفيا تماما
في هذه المرحلة ، يجدر بنا أن نتذكر أن المال هو بناء من صنع الإنسان فأين شجرة المال.
هنا أموال من نوع الجنيه واليورو والدولار لكي تكسب المال أو أي شيء آخر حرفيا تمام ، تم إنشاء هذه العملات من الصفر من قبل المجتمعات البشرية ، تأتي من أجل المساعدة في تبادل السلع والخدمات ذات القيمة.
أيضًا ، إذا كنت ستسأل الناس عن شجرة المال السحرية وعن كيفية إنشاء النقود لسد ما يريده وما يحتاجه الناس ، فمن المحتمل أن يقترح معظمهم أن دار سك النقود الملكية طبعها في شكل أوراق نقدية وعملات معدنية.
هذا صحيح ، ولكن بدرجة صغيرة للغاية.
تأتي في الواقع ، والذي يعتبر من الحلول السحرية يتم إنشاء أكثر من 97٪ من الأموال في الاقتصاد البريطاني والرقم مماثل في جميع البلدان الصناعية تقريبًا عندما تقوم البنوك التجارية مثل HSBC و NatWest و Santander بإصدار قروض لعملائها.
ذكرت نشرة صادرة عن بنك إنجلترا عام 2014 بعنوان خلق الأموال في الاقتصاد الحديث هذا بوضوح شديد. كانت الكلمات التي استخدموها بالضبط هي
من أين تأتي الأموال؟ في الاقتصاد الحديث ، تتخذ معظم الأموال شكل ودائع بنكية. الطريقة الرئيسية التي يتم إنشاؤها بها هي من خلال تقديم البنوك التجارية للقروض كلما قدم البنك قرضًا ، فإنه ينشئ وديعة في الحساب المصرفي للمقترض ، وبالتالي إنشاء أموال جديدة. يختلف هذا الوصف لكيفية تكوين النقود عن القصة الموجودة في بعض كتب الاقتصاد المدرسية.
إن عملية إنشاء وديعة في الحساب المصرفي للمقترض غير معقدة كما تبدو ربما أكثر من ذلك.
هذا يعني ببساطة أن البنك يوافق على القرض ، ثم يكتب أرقام مبلغ القرض في الحساب المصرفي للعميل. العملية رقمية بالكامل. لم يتم إنشاء أو تبادل أي أموال مادية في أي وقت.
هذا له آثار عديدة تأتي فيما يلي
أولاً ، يعني أن الأفراد والشركات الذين يتلقون قروضًا من البنوك التجارية هو مصدر كل الأموال تقريبًا في اقتصادنا. لتوضيح الأمر بشكل أكثر وضوحًا -بدون تحمل الناس ديونًا مصرفية ، لا يمكن أن يكون هناك المال.
ويضع هذا اتجاهًا مختلفًا لمفهوم عدم مسؤولية الديون.
أنا متأكد من أننا جميعًا نعرف أشخاصًا حصلوا على قرض مصرفي ، ثم أهدروه في أشياء تافهة. في كثير من الأحيان ، نحكم على هؤلاء الناس والأشخاص ، ونصفهم بأنهم غير مسؤولين أو متسامحين ، وربما يكونون كذلك ، ولكن عندما يتحمل أي شخص ديونًا بنكية ، فنحن أيضًا مدينون لهذا الشخص بنوع من الديون ، حيث أدى الحصول على قرض إلى زيادة مبلغ المال في الاقتصاد الذي يمكن كسبه وإنفاقه وفرض ضرائب عليه. وهذا بدوره يعني أن الناتج المحلي الإجمالي لبلد ما سيرتفع على الأرجح مع زيادة المعروض النقدي.
متابعة لموضوع شجرة المال السحرية ومن أين تأتي
إذا كانت الحقيقة حول إنشاء الأموال جديدة بالنسبة لك ، فأنت لست وحدك. لا تعرف الغالبية العظمى من عامة الناس كيف يتم إنشاء الأموال ، ووجد استطلاع للرأي أجرته مجموعة الحملة Positive Money عام 2017 أن 85٪ من أعضاء البرلمان لم يكونوا على علم بذلك.
ومع ذلك ، بمجرد أن تفهم أنه يمكن إنشاء الأموال من فراغ تأتي، بضغطة زر ، فإن النقاش حول كيفية سداد الديون المتراكمة أثناء الاستجابة لـ Covid-19 ، يبدو مختلفًا إلى حد ما.
هذا صحيح أكثر بمجرد أن تفهم كيفية عمل البنوك المركزية ومن أين تأتي الأموال.
البنوك المركزية هي البنوك الوطنية لدول معينة. على سبيل المثال ، في المملكة المتحدة ، بنك إنجلترا هو بنكنا المركزي ، بينما في الولايات المتحدة، هو بنك الاحتياطي الفيدرالي ، وفي الاتحاد الأوروبي ، هو البنك المركزي الأوروبي وفي مصر البنك المركزي المصري.
تمتلك كل دولة في العالم تقريبًا بنكًا مركزيًا ، ومثل البنوك التجارية إلى حد كبير ، لديها القدرة على تكوين الأموال من لا شيء - على الرغم من أن البنوك المركزية تتحمل مسؤولية إضافية تتمثل في محاولة ضمان بقاء الاقتصاد ككل في وضع جيد وهذه له تأثيرات سحرية منعكسة.
ولكن بينما تقرض البنوك التجارية الأموال للشركات والأفراد ، فإن البنوك المركزية تقرض الأموال بشكل رئيسي للحكومات والبنوك التجارية والمؤسسات المالية الأخرى.
إن قدرة البنوك المركزية على خلق النقود وإقراضها لحكومتها الوطنية ذات أهمية خاصة.
إثبات المفهوم من وراء مصطلح شجرة الأموال
في حين أن الكثير من الأموال التي أنشأتها البنوك المركزية حديثًا استجابة لوباء Covid-19 قد ذهبت إلى فئة الشركات ، فإن إنشاء هذه الأموال وتوزيعها أظهر على الأقل ما يمكن فعله.
على وجه التحديد ، يمكن إنشاء الأموال من الصفر بواسطة البنك المركزي ، وضخها في الاقتصاد حيث تشتد الحاجة إليها. في الواقع ، إن مفهوم قيام البنك المركزي لدولة ما بإنشاء أموال جديدة لتمويل الإنفاق الحكومي ، ليس مفهومًا جديدًا.
إنها سياسة تُعرف باسم التمويل النقدي المباشر ، ومن بين المؤيدين المؤثرين للتمويل النقدي المباشر الاقتصاديين ميلتون فريدمان ، وأدير تيرنر ، وويليم بويتر ، وجوردي جالي ، وبن برنانكي ، الذي كان رئيسًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بين عامي 2006 و 2014.
في الواقع ، كان لدى بنك إنجلترا دائمًا القدرة على توفير الأموال لحكومة المملكة المتحدة لإنفاقها بالطريقة التي تراها مناسبة ، وفي بعض الأحيان يتم استخدام هذه القوة. وبشكل أكثر تحديدًا ، يُطلق على الحساب الذي تملكه الحكومة لدى بنك إنجلترا اسم تسهيلات الطرق والوسائل، وفي كثير من الأحيان تعمل هاتان المؤسستان معًا لإنشاء أموال جديدة ، يمكن للحكومة استخدامها لدفع النفقات الإضافية التي تنشأ أثناء الظروف الصعبة.
على سبيل المثال ، في أعقاب الانهيار المالي لعام 2008 ، بلغ حجم تسهيلات الطرق والوسائل الحكومية أي مقدار الأموال التي أنشأها بنك إنجلترا من فراغ للمساعدة في متطلبات الإنفاق الحكومية ما يقرب من 20 مليار جنيه إسترليني.
ونتيجة لتفشي Covid-19 ، عملت حكومة المملكة المتحدة بالفعل مع بنك إنجلترا لإنشاء أموال جديدة ، والتي سيتم استخدامها للمساعدة في تمويل برامج الإنفاق الحكومي التي تم تقديمها لحماية الاقتصاد البريطاني من خلال الوباء انتشاره بين الناس.
وتأكيدًا على ذلك ، أعلن بيان صحفي نشره بنك إنجلترا في 9 أبريل 2020 أنه قد منح وزارة الخزانة تمديدًا مؤقتًا لمرفق الطرق والوسائل لمساعدة الحكومة على تسهيل تدفقاتها النقدية ودعم الأداء المنظم للأسواق ، خلال فترة الاضطراب من Covid-19
ومع ذلك ، قال بنك إنجلترا أيضًا إن مثل هذا التمديد سيكون مؤقتًا وقصير الأجل.
عند الإبلاغ عن هذا الإعلان ، نشرت صحيفة فاينانشيال تايمز عنوانًا رئيسيًا هو بنك إنجلترا لتمويل الإنفاق الإضافي لحكومة المملكة المتحدة بشكل مباشر.
لذا ، إذا كان بالإمكان إنشاء الأموال من قبل الحكومة والبنوك المركزية متى شاءت ، فلماذا لا يتم استخدام هذه القوة في كثير من الأحيان لتمويل الخدمات العامة التي نعتمد عليها جميعًا بشكل أفضل؟ في الواقع ، كما لاحظت شركة Positive Money ، فإن بنك إنجلترا يخلق أموال للحكومة البريطانية لإنفاقها خلال أزمة فيروس Covid-19 الذي تفشي بين الناس ، يوضح مرة واحدة وإلى الأبد أن الحكومة لا تحتاج إلى الاعتماد على الأسواق الخاصة لتمويل إنفاقها.
باختصار ، إذا كانت NHS منخفضة الأموال ، أو إذا كانت المدارس تفتقر إلى الموارد ، أو إذا لم يكن لدى الشرطة المعدات التي يحتاجونها ، فلماذا لا تأمر الحكومة بتكوين المزيد من الأموال ، لذلك كل هذه الأشياء و أكثر يمكن تحمله؟
هذا ليس صحيحًا ، لكنه ليس مضمونًا بأي حال من الأحوال أن زيادة المعروض من النقود في الاقتصاد سيجعل السلع والخدمات أكثر تكلفة.
تُستخدم الأمثلة الهستيرية إلى حد ما من زيمبابوي وجمهورية فايمار في بعض الأحيان كحالات أدت فيها الحكومة إلى خلق أموال لنفسها لإنفاقها إلى تضخم مفرط ، ولكن عند النظر عن قرب إلى المنزل ، من حيث الموقع والفترة الزمنية ، من السهل ملاحظة ذلك. نتائج مختلفة.
أولاً ، من المهم ملاحظة أن الأموال الجديدة تدخل الاقتصاد طوال الوقت ، نتيجة قيام البنوك بتقديم القروض لعملائها ، وتدفق رؤوس أموال الاستثمار الأجنبي إلى البلاد ، واقتراض الحكومات الأموال من الأسواق المالية لتمويل التزامات الإنفاق العام. ومع ذلك ، فعندما تدخل الأموال من هذه المصادر في الاقتصاد ، لا يتم أبدًا تقديم الحجة القائلة بأن الزيادة في المعروض النقدي ستؤدي إلى ارتفاع التضخم. وفي الأوقات التي يكون فيها التضخم مرتفعاً ، نادراً ما يتم توجيه أصابع الاتهام إلى أن المعروض النقدي مرتفع للغاية.
علاوة على ذلك ، كما ورد سابقًا في هذه المقالة ، أنشأ بنك إنجلترا 456 مليار جنيه إسترليني من الأموال الجديدة بين عامي 2009 و 2017 من خلال استخدام التيسير الكمي ، ومع ذلك ارتفع التضخم بنسبة 2.77 ٪ فقط سنويًا في المتوسط في المملكة المتحدة للفترة بين 2009 و 2020. من حيث معدلات التضخم التاريخية لكل من المملكة المتحدة والاقتصادات المتقدمة الأخرى ، فإن هذا الرقم منخفض بشكل ملحوظ.
في الواقع ، نتيجة لتدابير الإغلاق التي خفضت مقدار الأموال التي تم إنشاؤها حديثًا من قبل البنوك التجارية التي تمنح القروض مثل الرهون العقارية أو قروض بدء التشغيل وما إلى ذلك خلال الأشهر القليلة الماضية ، يجادل بعض الاقتصاديين بأن لدينا الآن المشكلة المعاكسة في شكل الانكماش ، وهذا ما نحتاجه الآن أكثر من أي شيء آخر ، هو عرض نقود جديد يدخل الاقتصاد.
على سبيل المثال ، قال ديفيد ماكويليامز ، الاقتصادي السابق في البنك المركزي الأيرلندي ، ما يلي
لدينا لقاح اقتصادي يسمى المال. نحن نعلم أن البنك المركزي يطبعها. ليس عليه حتى طباعته ، بل عليه فقط وضع صفر بعد حسابات الأشخاص.
لدينا اللقاح ، ونعرف ماذا نفعل. والمثير للدهشة أننا لا نستخدمه بسبب فكرة أخلاقية أنه لا يمكننا فعل ذلك لأنه سيؤدي إلى التضخم ، عندما نعلم أننا في دوامة انكماشية.
إنه غير منطقي على الإطلاق. إنه جنون مثل مختبر لديه تطعيم لـ COVID-19 ، ويقول لن نستخدمه.
بينما أشار المؤرخ الكندي كوين سلوبوديان إلى قيام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بضخ الأموال التي تم إنشاؤها حديثًا في الاقتصاد الأمريكي ، فإن الاقتصاديين لا يرون أي علامة على التضخم في الأفق. أصبح البعض قلقًا بشأن التضخم في الأسابيع الأخيرة ، لكن آخرين قلقون بشأن العكس - الانكماش.
بالعودة إلى الاقتباسات في بداية هذا المقال من David Gauke ، ومن BBC ، حول كيف أن الخيارات الوحيدة المعروضة لدفع الإنفاق الحكومي الإضافي الذي نشأ عن جائحة Covid-19 ، هي زيادة الضرائب ، وزيادة الاقتراض ، أو خفض الإنفاق ، يجب أن يكون واضحًا الآن أن هذا يمثل مجموعة غير كاملة من الخيارات.
أحد الخيارات الأخرى ، التي تم تحديدها في المقالة ، ولكن نادرًا ما يتم ذكرها لسبب أو لآخر من قبل السياسيين ، أو من قبل وسائل الإعلام ، هو ببساطة أن يعمل بنك إنجلترا والحكومة البريطانية معًا ويخلقان ما يكفي من الأموال الجديدة بحيث يمكن تلبية الجزء الأكبر من التزامات الإنفاق على Covid-19 من خلال التمويل النقدي المباشر.
هذا خيار قد توافق عليه أو لا توافق عليه ، ولكن معرفة أنه حتى خيار في المقام الأول ، سيساعدنا جميعًا على اتخاذ قرارات مستنيرة بشكل صحيح حول المكان الذي ننتقل إليه بعد ذلك.